Skatt Konsekvenser av Stock Option Backdating. Stock alternativ backdating har utbrudd i en stor bedriftskandal, involverer potensielt hundrevis av offentlig holdt selskaper, og kan til og med skille Apples ikon, Steve Jobs. Mens fokuset på Securities and Exchange Commission SEC sentre på feilaktig regnskapsmessig praksis og opplysning, og dermed bryter mot verdipapirloven, innebærer en stor, men likevel utforsket konsekvens av skandalen, potensielt tunge skatter på de som mottok disse opsjonene. Basiskvis er et aksjeopsjon en kontraktsrett til å kjøpe en mengde aksjer til en fast pris for en periode Hvis for eksempel en aksje var verdt 10 aksjer, kan et aksjeopsjon gi opsjonshaver rett til å kjøpe 1.000 aksjer til 10 aksjer i en periode på 5 år. Hvis aksjene økte til 11 aksjer , kan innehaveren utøve opsjonen, betale 10 aksjer for å skaffe aksjen, deretter snu og selge den til 11 aksjer, tjene 1 andel i overskudd 1.000 totalt. Hvis aksjene falt under 10 sh er aksjen vil være under vann derfor vil alternativet ikke bli utøvet, da aksjekursen er lavere enn kostnaden for å utøve alternativet. Variasjoner av tilbakekallingsalternativer. I motsetning til den misbrukende bedriftsskattet ligger skjold som ofte involverer komplisert manipulering av en transaksjon for å oppnå skattemessige resultater som er uforenlige med den økonomiske realiteten av avtalen, aksjeopsjon backdating er en relativt uheldig enhet En aksjeselskap endrer bare datoen at et aksjeopsjon faktisk ble gitt til en tidligere tid da aksjekursen var lavere. Så, opsjonen blir i pengene, noe som betyr at det var innbygget fortjeneste på underliggende aksje på tildelingstidspunktet. I noen tilfeller ble datoen for utøvelsen, snarere enn datoen for tilskudd, endret til en tidligere dato for å konvertere ordinær inntekt til kapitalgevinster. Generelt valgte selskaper som deltok i en klassisk backdating-transaksjon en dato da aksjekursen var lavt og valgte den gunstige datoen som tildelingsdato. Noen selskaper Jeg setter tildelingsdatoen på det laveste punktet innen et 30-dagers vindu som slutter på den aktuelle tildelingsdagen, og sikrer dermed et lavere markedsprisalternativ. I andre situasjoner, når et selskap mener at aksjene vil øke dramatisk i verdi basert på en fremtid hendelse blir opsjoner rett før den gunstige hendelsen. Dette kalles vår-lasting av aksjeopsjoner. En annen type backdating skjer når selskapet vil kunngjøre dårlige nyheter som midlertidig kan presse aksjeprisen. Selskapet venter til aksjene faller, og problemer alternativene på et lavt punkt i aksjekursen Denne praksisen kalles bullet-dodging. For å illustrere effekten av backdating alternativer, vurder Mike som tilbys en jobb som administrerende direktør i Acme Corporation, et offentlig selskap, den 1. september da Acme s aksje er verdt 20 aksjer. Som en del av hans kompensasjon, er Mike tilbudt en lønn på 1.000.000 og 1.000.000 aksjeopsjoner som vil veksle umiddelbart. Styret godkjenner kompensasjonspakken 1. november, når aksjens aksje er verdt 30 aksjer. Notat Aksjeopsjonsfristen er vanligvis datoen som styret godkjenner stipendiet, og dermed er opsjonsprisen på tildelingsdagen nå 30 aksjer. Ved å tilbakestille bevilgningsdato til datoen da Mike ble tilbudt aksjeopsjoner 1. september blir opsjonsprisen senket til 20 aksjer og Mike mottar innebygd gevinst på spredningen mellom utøvelseskursen og den virkelige markedsverdien av aksjen på 10 aksjer eller 10.000.000.Assuming Acme backdated aksjeopsjoner til 1 september, hva er skatt konsekvenser for Mike og selskapet. IRC Sec 162 m sier at et offentlig selskap kan kreve et skattefradrag for kompensasjon betalt til sin administrerende direktør og sine fire andre høyest betalte ledere , men bare hvis strenge krav er oppfylt. Den betalte lønnen kan ikke overstige 1.000.000, unntatt ytelsesbasert kompensasjon, for eksempel opsjoner, forutsatt at utøvelseskursen er lik eller overstiger den rimelige markedsverdien fra datoen for bevilgning. I vårt eksemplar le, IRC Sec 162 m er blitt overtrådt siden Mike mottok aksjeopsjoner til en utøvelseskurs på 20 aksjer da aksjens aksje var verdt 30 aksje. Derfor kan Acme ikke trekke Mike s kompensasjon utover 1.000.000 lønn, noe som kan føre til en omstilling med inntekter på 10.000.000.Også har Mike ordinær inntekt på datoen som opsjonene utøves, og kan bli gjenstand for mye strengere regler under IRC Sec 409A i stedet diskutert nedenfor. IRC Sec 409A, ble vedtatt etter Enron-skandalen og retter seg mot utsatte kompensasjonsordninger, inkludert opsjoner i penger som ble gitt før oktober 2004 og inntjening etter 31. desember 2004. Hvis IRC Sec 409A gjelder, blir Mike skattepliktig på spredningen 10.000.000 på det tidspunktet hans aksjeopsjoner vester, ikke når han utøver dem. I vårt eksempel, Mike s opsjoner oppnådd umiddelbart, så han skyldte 10.000.000 i ordinær inntekt på datoen da han mottok aksjebevittelsen. Men det er ikke alt Violerende IRC Sec 409A utløser en 20 punktafgift på bøter i tillegg til den umiddelbare inntekten ta x, pluss renter for tiden ca 9 per år, pluss en 1 per år rentebud og potensielt en nøyaktighetsrelatert straff på ytterligere 20. Notat IRS har et nytt initiativ IR 2007-30 som tillater arbeidsgivere å betale tilleggsavgiftene påløpt av rang og filmedarbeidere som følge av at selskapets tilbakekalling av aksjeopsjoner i løpet av 2006.IRS har til hensikt programmet for å minimere overholdelsesbyrden på ansatte som ikke er bedriftsinnsidere, samtidig som de samler tilleggsavgiftene. Under IRS-initiativet vil arbeidsgivere ikke rapportere tilleggsskattene på ansatt s W-2 og ansatt vil ikke være forpliktet til å betale tilleggsskatt Arbeidsgivere må sende inn en varsel om å delta i programmet innen 28. februar 2007 Kontroller om initiativet er forlenget. Når et incentivaksjonsopsjon ISO er utstedt i henhold til IRC Sec 422, betaler ikke arbeidstakeren skatt på tidspunktet for tilskudd eller utøvelse, selv om han er underlagt den alternative minimumskatten på spredningen når alternativet er e xercised. If arbeidstakeren holder aksjen i minst ett år etter utøvelsesdatoen og to år etter bevilgningsdatoen, har han rett til den føderale langsiktige kapitalgevinstskattesatsen på 15 på spread. In-the - pengemuligheter bryter imidlertid ISO-reglene under IRC Sec 422, noe som betyr at aksjeopsjonene var skattepliktig som ordinær inntekt på treningsdatoen, og arbeidsgiver er pålagt å holde inntekts - og lønnsskatt på inntekt mottatt av arbeidstaker, inkludert gjeldende straffer for unnlatelse av å holde tilbake. En annen variasjon på aksjeopsjons backdating-ordningen har dukket opp I stedet for å bare tilbakebetale tilskuddsdatoen for å oppnå en lavere utøvelseskurs, har SEC begynt å undersøke om ledere har tilbakevendret treningsdatoen. Det er to mulige skattefordeler I denne ordningen Først, jo tidligere dato for utøvelse, jo før 12-månedersperioden vil bli nådd for den gunstige 15 langsiktige kapitalgevinsten. I tillegg ved å velge en treningsdato hvor aksjen hadde en lav verdi, konverterer ledelsen potensiell ordinær inntekt til gevinster. Her er hvordan. Scenario En Anta at Mike mottar 100 000 opsjoner 1. januar 2006 med en utøvelseskurs på 20 aksjer og utøver dem 1. juli 2006 da aksjen er verdt 50 aksje Mike vil ha 3.000.000 av ordinær inntekt på datoen for utøvelsen 100.000 x spredningen på 30 aksjer. Scenario To Hvis Acme tilbakeviser datoen for utøvelsen til 1. januar når aksjen var verdt 25 aksje, Mikes ordinære inntekt er senket til 500 000, fordi spredningen er nå bare 5 share. Assume at den 2. januar det følgende året er Acme s aksje verdt 55 aksjer, og Mike selger aksjen. Scenario One Mike har betalt skatt på 3.000.000 av ordinær inntekt beskattet på maksimalt 35 føderale og vil ha 500.000 kortsiktige kapitalgevinster i det følgende året beskattet til ordinære inntektsrenter, siden aksjen steg 10 aksjer siden datoen for øvelsen 100.000 x 5 dele 500.000. Scenario To Mike vil ha 500.000 av ordinær inntekt, men vil motta 3.500.000 skattet til langsiktige kursgevinster, siden han solgte aksjene mer enn 12 måneder fra datoen opsjonene ble gitt. Leksjonen Backdating datoen for trening, fremfor datoen for bevilgning, gir arbeidstakeren en dobbel skattefordel og kjører ikke av IRC Secs 162 m, 409A, eller ISO-reglene i henhold til IRC Sec 422, siden disse kodeavsetningene angir alternativer for penger på dagen for tildeling, ikke øvelse. Aksjealternativet backdating skandalen viser ingen tegn på å redusere, og den nylig oppdagede tilbakekallingen av treningsdatoen kan gi bedriftsamerikanere et annet svartøye. Eksempler på at IRS aggressivt forfølge denne juksen, siden det utgjør skattesvikt og unntak, rent og enkelt, og er relativt enkelt å bevise. For mer enn fire tiår har Fenwick West LLP hjulpet noen av verdens mest anerkjente selskaper til å bli og forbli markedsledere Fra nye bedrifter til store offentlige selskaper, er våre kunder ledere rs i teknologi, biovitenskap og cleantech sektorer og er fundamentalt forandre verden gjennom rask innovasjon MER. Fenwick West ble grunnlagt i 1972 i hjertet av Silicon Valley før Silicon Valley eksisterte av fire visjonære advokater som forlot en topp-tier New York lov fast for å forfølge sin felles tro på at teknologien vil revolusjonere næringslivet og for å forankre det juridiske arbeidet for de teknologiske innovasjonene For å være mest effektive bestemte de seg for å flytte til et sted nær primærforskning og teknologiutvikling Disse fire advokatene åpnet deres første kontor i sentrum av Palo Alto, og Fenwick ble en av de første teknologiregiverselskapene i verden MER. Fra vår grunnleggelse i 1972 har Fenwick vært opptatt av å fremme mangfold og inkludering både i vårt firma og i juridisk yrke. For nesten fire årtier har firmaet aktivt forfremmet et åpent og inkluderende arbeidsmiljø og engasjert betydelige ressurser til forbedring av mangfoldighetsarbeidet på alle nivåer MORE. FLEX av Fenwick er den eneste tjenesten som er opprettet av et AmLaw 100-firma som gir fleksible og kostnadseffektive løsninger for midlertidige interne juridiske behov til høyvoksende selskaper MER. I Fenwick er vi stolte av vår forpliktelse til samfunnet og vår kultur til å gjøre en forskjell i individers og organisasjoners liv i samfunnet der vi bor og arbeider. Vi anerkjenner at det å levere juridiske tjenester ikke bare er en viktig del av vårt faglige ansvar, men også en utmerket mulighet for advokater til å få verdifull praktisk erfaring, lære nye områder av loven og bidra til fellesskapet MER. År etter år er Fenwick West æret for excellence i juridisk yrke. Mange av våre advokater er anerkjent som ledere på sine respektive fagområder, og våre konsernkonsulenter, skatter, rettssaker og immaterielle rettigheter oppnår konsekvent høyeste nasjonale og internasjonale rangeringer, inkludert. Named Te Chnology Group of the Year ved Law360.Ranked 1 i Amerika for antall teknologi avtaler i 2015 av Mergermarket. Nearly 20 prosent av Fenwick partnere er rangert av Chambers. Consistently rangert blant de 10 beste advokatfirmaer i USA for mangfold. Rekognert som Vi har beste veiledning og pro bono-programmer fra Euromoney. Vi tar bærekraft veldig seriøst hos Fenwick. Som mange av våre kunder vedtar vi retningslinjer som reduserer forbruk og avfall, og forbedrer effektiviteten. Ved å bruke teknologier utviklet av en rekke cleantech-klienter, er vi i forkant med å implementere bærekraftig politikk og praksis som minimerer miljøpåvirkningen Fenwick har faktisk oppnådd anerkjennelse på flere områder som en av de amerikanske advokatfirmaene som har ansvaret for å gjennomføre bærekraftig forretningsmessig praksis. I Fenwick har vi en lidenskap for kvalitet og innovasjon som speiler vår kundebase Vårt firma gjør revolusjonerende endringer i praksis av lov gjennom betydelige investeringer i proprietære t echnology verktøy og prosesser som gir oss mulighet til å levere førsteklasses juridiske tjenester mer effektivt MORE. Tax Alert IRS Targeting Backdating Issue. Den 11. juli utgav IRS et internt Direktørdirektivdirektivdirektiv datert 15. juni 2007, som angir transaksjoner som involverer tilbakevirkede aksjeopsjoner som Tier I-utstedelse for IRS-agenter Tier I-utgaver betraktes som saker av høy strategisk betydning, 1 og er underlagt spesialisert håndhevelse i IRS s Store og mellomstore bedriftsavdeling LMSB 2 Direktivet har viktige implikasjoner for begge selskapene og individer. IRS er interessert i skattemessige konsekvenser av tilbakekalte alternativer. Det er ikke nytt. Vi jobber for tiden med en rekke kunder som allerede har mottatt informasjonsdokumenter IDR fra IRS som ber om informasjon om tilbakekallingsproblemet. Direktivet er betydelig, likevel , ved at den signalerer en nasjonalt koordinert innsats innen IRS for å målrette transaksjoner involvi ng tilbakekjøpte aksjeopsjoner og etablerer også obligatoriske revisjonskrav og sentraliserte rapporteringsprosedyrer i IRS som relaterer til tilbakekjøpte aksjeopsjoner Som nevnt nedenfor, signalerer direktivet også IRSs intensjon om å forfølge problemet mot enkeltpersoner som mottok slike alternativer. Designert som en Tier I-utstedelse, er IRS-feltagenter nå pålagt å revidere alle transaksjoner som involverer tilbakekjøpte aksjeopsjoner og eller tilbakebetalte utøvelsespriser. Direktivet utvider også kategoriene av alternativer som utløser spesiell oppmerksomhet for å inkludere eventuelle opsjoner som kan diskonteres, feilpris, mis - dated eller in-the-money Videre fastslår direktivet at de spesielle kravene gjelder uavhengig av om problemet oppstår som følge av feil eller var resultatet av bevisst handlinger. Viktige konsekvenser for enkeltpersoner. Direktivet instruerer agenter for å identifisere eksistensen av eventuelle tilbakekaldelser problemer i begynnelsen av enhver bedriftseksamen Denne instruksjonen angående timing er signifikant Direktivet fastslår at tilbakekallingsproblemet bør identifiseres tidlig i revisjonsprosessen, slik at det sikres at det finnes en ordentlig begrensningsprosedyre for å løse dette problemet på individnivå. Dermed signalerer direktivet at IRS har til hensikt å bruke sine revisjoner av bedriftsskattytere som et verktøy for rettidig identifisering av personer som har hatt nytte av tilbaketreden, slik at IRS kan forfølge separate revisjoner av slike personer før enhver relevant lovbestemmelse om begrensninger bortfaller. Taksimplikasjoner. Det er tre hovedskatteproblemer knyttet til tilbakekallingsproblemet Hver av disse tre problemene er identifisert og diskutert kort i direktivet. Først tilbakekalte alternativer gir inntektsrettsproblemer i henhold til 162 3 § 162 m plasserer generelt en 1 million per ansatt årlig grense på fradrag som er tillatt for kompensasjon betalt til konsernsjef og fire høyest kompenserte offiserer 4 av et børsnotert selskap Et unntak fra denne begrensningen er angitt i Tre som Reg 1 162-27 e 2 vi, som unngår kvalifisert ytelsesbasert kompensasjon fra 1 million begrensningen For å kvalifisere for dette unntaket, må alternativet ha en utøvelseskurs som tilsvarer eller overstiger verdien per aksje på tildelingsdagen Andre krav gjelder også Backdating av et alternativ kan forhindre at det kvalifiserer for unntaket angitt i Treas Reg 1 162-27 e 2 vi. Den andre skatteavtalen som er identifisert i direktivet, fokuserer på om et alternativ kvalifiserer som et incentivaksjonsalternativ ISO i henhold til til 422 Backdating av et aksjeopsjon kan forhindre at dette alternativet kvalifiserer som en ISO som 422 b 4 krever at opsjonens utøvelseskurs ikke skal være mindre enn markedsverdien av aksjen på det tidspunktet slik opsjon ble gitt. Innholdsproblemer kan oppstå for et selskap hvis et alternativ som var merket en ISO, senere ble funnet å være feilklassifisert. Ytterligere skatter kan også utløses for at arbeidstakeren krever skattholdig fradrag fra arbeidsgiver opp ved utøvelsen av et diskvalifisert alternativ og skatt kan ha blitt overbetalt i tidligere skatteår, som krever utarbeidelse av endret avkastning på grunn av feilklassifiserte opsjonsøvelser i disse årene. Det tredje skatteproblemet som er identifisert i direktivet, gjelder 409A, som gjelder for eventuelle diskonterte aksjeopsjoner tildelt etter 31. desember 2004, samt eventuelle tidligere tilbakekjøpte aksjeopsjoner, med enten en vederlag som oppstår etter 31. desember 2004, eller b vilkår som er vesentlig endret etter 3. oktober 2004 Konsekvensen av at en diskontert aksjeopsjon er Med forbehold for 409A er opsjonshaveren innregnet skattepliktig inntekt som opsjonsbonus og deretter, om opsjonen er utøvd med andre ord, om opsjonsinnehaveren faktisk har oppnådd noen verdi fra opsjonen. Denne tilleggs skattepliktige inntekten vil være underlagt en 20 føderal skatt i tillegg til den vanlige skattesatsen, pluss vanlig statlig inntektsskatt og eventuelt ytterligere statlige strafsatser r, tar California posisjonen i at skattekoden pålegger en parallell skatt til den som pålegges av 409A, med det resultat at inntekten som anses som anerkjent, kan skattlegges til en samlet sats på US CA så høyt som 85 Det er viktig å merke seg at skattebetalere generelt har frem til 31. desember 2007, for å endre sine diskonterte aksjeopsjoner for å overholde 409A generelt ved å øke utøvelseskursen til det som var rettferdig markedsverdi på tidspunktet opsjonen ble innvilget, men eventuelle endringsøvelser i 2007 er imidlertid underlagt til 409A skatter Med hensyn til opsjoner gitt til visse ledere som er underlagt krav om offentliggjøring av § 16 a i verdipapirhandelloven fra 1934, var overgangslettelsen for å kurere diskvalifiserte opsjoner kun tilgjengelig gjennom 31. desember 2006. Form IDR Targeting Backdated Stock Options. Direktivet inneholder et skjema IDR for bruk i enhver revisjon av tilbakekalte alternativer Skjemaet IDR som er fastsatt i direktivet, er laget for å tillate IRS å utnytte tilbakemelding stigninger og informasjon som tidligere er gitt av skattytere til SEC i forbindelse med tilbakekallingsproblemer. For eksempel instruerer skjemaet IDR selskapet om å levere kopier av endelige eller foreløpige SEC-rapporter eller innleveringer, interne revisjonsrapporter, uavhengige undersøkelsesrapporter og eventuelle andre rapporter relatert til til selskapets praksis om tildeling eller utøvelse av aksjeopsjoner, inkludert tilbakekalding av aksjeopsjoner. Videre krever skjemaet IDR at selskapet skal identifisere informasjon knyttet til enkeltpersoner som har hatt nytte av tilbakekaldelse. Spesielt krever skjemaet IDR selskapet å gi navn og stillinger til hver enkelt person som utøvde aksjeopsjoner i løpet av de undersøkte årene, inkludert den datoen den nødvendige bedriftsaksjonen ble gjennomført for tildeling av hvert aksjeopsjon ii forfallstidspunktet eller tilbakevendelsen av aksjeopsjonsbevilgningen iii rettferdig markedsverdi av den underliggende aksjen på hver av de nevnte datoene iv øvelsen pr is for hvert aksjeopsjonsbevis v utøvelsesdagen for hvert aksjeopsjon gir vi den virkelige markedsverdien av den underliggende aksjen på utøvelsesdatoene og vii skattefradrag påløpt for kompensasjon rapportert på utøvede opsjoner, inkludert 162 m beregninger. Som utarbeidet, skjemaet IDR er unødvendig bredt og kan tolkes for å kreve utlevering av unødvendig informasjon Vi har funnet IRS mottakelig for å endre anmodningen til et mer spesifikt sett med dokumentasjon som adresserer IRS s mål Fordi den pågående muligheten for verdipapir rettssaker, Det er viktig å omhyggelig administrere alle svar til IRS-revisjonen for å unngå ethvert frafall av advokatklientens privilegium eller advokatarbeidets produktrettighet. For ytterligere informasjon, vennligst kontakt. James P Fuller, Partner, Skattegruppe 650 335 7205. Scott P Spector, Partner, Corporate Group 650 335 7251.Barton WS Bassett, Partner, Skattegruppe 650 335 7908.1 Internt Inntektsveiledning 4 51 5 1 2 LMSB har jurisdiksjon ov er bedriftens skattebetalere og tilknyttede gjennomløpsenheter med eiendeler som er større enn eller lik 10 millioner. 3 Alle avsnittreferanser som brukes her, refererer til Internal Revenue Code 1986, som endret koden, og forskriftene utgitt under denne. 4 Som en side, generelt CFO vil bli ekskludert fra denne gruppen per IRS Notice 2007-49. 2007 Fenwick West LLP Alle rettigheter reservert. Dette varslet er beregnet av Fenwick West LLP for å oppsummere de siste utviklingene i loven. Det er ikke ment og bør ikke betraktes som juridisk råd. Lesere som har spesielle spørsmål om disse problemene, bør søke råd fra rådgivere. IRS Circular 230 Disclosure for å sikre overholdelse av krav pålagt av IRS, informerer vi deg om at eventuelle amerikanske føderale skatteanvisninger i denne kommunikasjonen, inkludert vedlegg, ikke er ment eller skrevet av Fenwick West LLP som skal brukes, og ikke kan brukes til det formål om jeg unngår straffer under den interne inntekterskoden eller ii, fremme eller markedsføre eller anbefale til en annen part enhver transaksjon eller sak som er adressert her. Bakdatering, skatteunddragelse, og utilsiktede konsekvenser av kanadisk skattreform. Skrevet 9. april 2010. I 1984 og 2000 ble det gjort betydelige endringer i skattemessig behandling av ansatteopsjoner i Canada. Selv om det var utformet for å øke bruken av aksjeopsjoner som kompensasjonsvogn 1984, og tap av tap av kunnskapsarbeidere 2000 argumenterer vi for at disse skatteendringene var i stor grad ineffektive og kanskje unødvendige. Videre viser vi de negative utilsiktede konsekvensene av disse handlingene, spesielt at de belønner tilbakekaldingen av ansattes aksjeopsjoner og fremmer skatteunddragelse, og diskutere de politiske konsekvensene av disse utilsiktede konsekvensene. Keywords Ansattes kompensasjon, aksjeopsjoner, personlig inntektsskatt. JEL Klassifisering J33, H26, K34, K42.Suggested Citation Suggested Citationpton, Ryan A og Sandler, Daniel og Tedds, Lindsay M Backdating, Tax Evasion , og de utilsiktede konsekvensene av kanadisk skattereform 9. april 2010 Skattenotater International, Vol. 59, Nr. 9, s. 671, 2010 Tilgjengelig på SSRN. University of Manitoba email.501 Fletcher Argue Bldg Winnipeg, Manitoba R3R3B1 Canada.
No comments:
Post a Comment